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泉峰汽车首发过会 新年投行获批第四单花落中金

2019-03-14 13:34

中国经济网首都1月9日讯 昨日,证监会第十七届发行审核委员会2019年第6次发审委会议召开,南京泉峰汽车精细技术股份有限公司(以下简称“泉峰汽车”)首发获通过。 泉峰汽车次要处置汽车关键零部件的研发、消费、销售,此次拟公开发行股票不超越不超越5000万股,拟募集资金6.52亿元,保荐机构为中金公司,保荐代表报酬梁勇、王浩。 发审委会议提出询问的次要问题: 1、陈述期发行人收入持续增长,扣非净利润增幅高于收入增幅,应收账款余额增长较快,综合毛利率呈上升趋势。前五大客户销售收入占比约80%。请发行人代表说明:(1)收入、利润大幅增长的原因及合理性,趋势能否与同行业可比公司根本一致;(2)扣非净利润增幅高于收入增幅的原因;(3)应收账款余额增长较快的原因,应收账款周转率逐年下降且与同行业变更趋势纷歧致的原因;(4)汽车类产物毛利率持续上升的原因,能否与同行业可比公司趋势一致;(5)客户集中度较高能否为行业惯例,与次要客户交易能否具有可持续性,对前五大客户能否存在严重依赖。请保荐代表人说明核查根据、过程并发表白确核查定见。 2、发行人产物次要为汽车关键零部件,受乘用车行业的周期性颠簸影响。请发行人代表说明:(1)近年尤其2018年以来乘用车相关政策及行业开展和市场合作格局的变革对发行人将来业务开展和持续盈利才能能否会产生严重倒霉影响;(2)发行人核心合作力及在行业中的地位;(3)2018年四季度预测运营业绩同比大幅上升的原因及合理性,此中11-12月大部门产物销售数量、单价、毛利率高于1-10月的原因及合理性,2018年度盈利预测能否合理慎重。请保荐代表人说明核查根据、过程并发表白确核查定见。 3、陈述期,发行人次要产物产量明显低于销量,消费人员人均产量呈下降趋势,产废品余额持续增长,退换货金额占收入比重持续上升,运营活动现金流量净额持续下降。请发行人代表说明:(1)次要产物产量明显低于销量的原因及合理性,能否与产废品期末余额变更婚配;(2)2017年人均产量大幅下降的原因及合理性,人员变更情况披露能否真实准确;(3)2018年上半年产废品期末余额大幅增加的原因及合理性,未披露寄售仓发出商品的原因及合理性;(4)运营活动现金流量净额持续下降,且最近一期为大额负值的原因。请保荐代表人说明核查根据、过程并发表白确核查定见。 4、发行人关联企业寡多,陈述期发行人与关联方之间存在关联交易、资金拆借、关联方贷款走账以及无真实贸易布景的票据融资问题。请发行人代表说明:(1)上述关联企业能否与发行人运营不异或类似业务,能否存在同业合作;(2)上述关联企业与发行人实际控造人、董监高、其他核心人员能否存在关联关系或利益摆设,能否存在委托持股的情形,能否存在为发行人承担成本费用的情形;能否存在利益输送的情形;(3)相关关联交易价格能否公允;(4)在完善相关内控机造方面的整改情况。请保荐代表人说明核查根据、过程并发表白确核查定见。